אין לנו כל כוונה .לפרק את רשויות הרגולציה
אולם, אנו חייבים לטפל
.בתקנות המכבידות והלא יעילות
אנו נחסל את אלה .הלא יצרניות והלא הכרחיות
הריסת החומות המיושנות האלה
והענקת סמכות חדשה .ומשמעותית לבנקים
,בניצחון לתעשיית הבנקאות
הקונגרס העביר חקיקה
שתאפשר לבנקים המסחריים ולבנקי ההשקעות להתמזג
וליצור מוסדות כלל עולמיים .בגודל חסר תקדים
- גדולים מכדי להיכשל -
אני חושב שזה חשוב מאוד
שאנחנו לא נציג
.תקנות לשם תקנות
.אני כן מאמין בחלום האמריקני
בעלות על בית .היא חלק מהחלום הזה
אנו נוקטים בפעולה
שתקרב אלפים רבים של אמריקנים
.לבעלות על בית
הפרויקט הזה לא רק טוב ,לנשמה של המדינה
הוא טוב לחשבון הבנק .של המדינה גם כן
שוק הדיור הגיע .למימדים חסרי פרופורציה
,נדמה שכולם בונים .קונים או מוכרים
שניהם S&P-הדאו וה .שוברים שיאים
הרווחים נסקו ב-93% .בגולדמן זאקס השנה
סוחרים ובנקאים מוצלחים יכולים לצפות לקחת הביתה
‏10, 25, ובמספר מקרים .‏50 מיליון דולר
זה נראה טוב מדי .מכדי להיות נכון
...כשאתה רואה משהו מגיע- .בועת הנדל"ן-
...בועת הנדל"ן- .בועה-
.אל תדחה את זה .תפעל מיד
האם תהיה נחיתה רכה ?או שהבועה תתפוצץ
,הסיפור החדש .קריסת המשכנתאות
,הבוקר בנושא קריסת המשכנתאות מספרים חדשים מראים
שמספר שיא של אמריקנים .מאבדים את בתיהם
יותר מ-70 חברות משכנתאות קרסו
.בחודשים האחרונים באמריקה
,ועתה הגדולה שבהן ...בר סטרנס
הבנקים הגדולים נתפסו .עם המכנסיים למטה
בנק ההשקעות החמישי ,בגודלו במדינה
בר סטרנס, נמכר
רק ב-2 דולר למניה .לג'יי.פי.מורגן
,זה היה בסיוע של הממשלה
שהתערבה על מנת לערוב ל-30 מיליארד דולר
בנכסי נדל"ן רעילים .של בר סטרנס
אפשר לדמיין שהאנק פולסון
לא חשב שיעשה זאת
כשהנשיא בוש בחר בו
.להיות מזכיר האוצר
האנק פולסון עשוי עתה לבטל
,חלק מצעדי הסרת הפיקוח
שהוא ומקורביו בוול סטריט דחפו
.כשהוא ניהל את גולדמן
מזכיר האוצר האנק פולסון
אמר למאט לאוור הבוקר
.כולנו מטפלים בזה" .יש לי ביטחון מלא בשווקים
.הם מתאוששים מהר ."הם גמישים
אלי, האמת היא שבר סטרנס
.הוא רק חלק קטן בסיפור הזה
הכלכלה שלנו עלולה לעמוד
.בפני הרבה יותר ממיתון
,בעקבות קריסת בר סטרנס
ליהמן ברדרס נואשת להרגיע את המשקיעים
לגבי ההשפעה של משבר המשכנתאות
.על נכסיה שלה מניותיה של החברה
.תחת לחץ כבד הבוקר
דיק פולד, עם ותק של 39 שנים בליהמן
ומנכ"ל בנק השקעות גדול ,עם הותק הכי ארוך בוול סטריט
הרים את החברה מהקרשים .במשברים אחרים בעבר
אבל היום, אני שומע לראשונה
.שמשקיעים מטילים ספק במנהיגותו
בן זונה. -שאלת מפתח אחת :משקיעים שואלים את ליהמן
מהו כוח הרווחים האמיתי ?של בנק ההשקעות הזה
ICEMANתורגם ע"י 777
תגיע. אנחנו צריכים .להתחיל למלא שקי חול
?על מה אתה מדבר
.אנחנו יורדים 21% ,על הנייר
,הרגע הפסדתי 90 מיליון דולר .אישית
עם משקיעים שזורקים ,את מניות ליהמן
השאלה הגדולה הבוקר היא
?אילו אפשרויות יש לפולד
עד עתה הוא נכשל ,בגיוס הון חדש
.בשעה שכל יריביו כבר עשו זאת
ועתה מנהל קרן גידור דייויד איינהורן
מטיל ספק פומבית לגבי הדיוק .של המספרים של החברה
?משהו טוב
.נץ אדום זנב .הראשון השנה
.דיק פולד בקו 1
הם לא הצליחו לספק .תשובות מהימנות
אז בוא נעבור על כמה
...מה שאתה מכנה פערים, כי
?בוקר קשה
.אנחנו מראים רווחים איכותיים .היכינו את כל התחזיות
.כן .זה השורטיסטים הארורים האלה-
,אתה מכיר את המשחק .לשרטט ולעוות
,הם מפיצים שמועות .והם עושים קופה
?מהן התכניות שלך לגיוס הון
.אנחנו מקדימים אותך :אבל שיהיה ברור
.אנחנו לא צריכים את הכסף
.אתה יודע, זה תפיסה
.באפט, באפט
אנחנו חושבים לדבר .עם וורן באפט
.נהדר
?אתה ובאפט מכרים ותיקים, נכון
.תעשה לי טובה ותתקשר אליו
.תגיד לו שליהמן היא סלע מוצק
כמזכיר האוצר אני לא יכול .לקדם השקעה ספציפית
האנק, אתה רוצה ?שאני אגייס הון או לא
ליהמן ברדרס היא צרה .הרבה יותר גדולה מבר סטרנס
.השוק מבועת
,כשניהלתי את גולדמן אפילו לא העליתי על דעתי
לבקש ממזכיר האוצר .לסגור לי עסקה
...כן, אבל החילוץ של בר סטרנס
.בבקשה אל תקרא לזה חילוץ
בסדר, חבילת הסיוע המאוד גדולה של בר סטרנס
.יצרה ציפיות
פולד סומך על התערבות .ישירה מצידך
.באפט הוא פיתרון פשוט
.אני חושב שעדיף שתתקשר
?בתור מה? חבר של וורן
?הבנקאי הקודם שלו ?מזכיר האוצר
.לא. פולד יתקשר אליו
בתקווה שהוא יקפוץ פנימה .ואז נוכל כולנו להירגע
להירגע? הרגע קברנו .בנק השקעות אחד
.יש לנו עוד אחד שבקושי נושם
.זה משחק של אמון ,אם אנשים יאבדו אמון בליהמן
הבנקים האלה ייפלו ,כמו קוביות דומינו
ואין לי את הסמכות .לעשות משהו בעניין
.איחרנו
.איחרנו בהכול
הצוות של ניל עובד .על סוג של תסריט אסון
אנחנו מכנים אותו ,'תכנית 'שבירת הזכוכית
מה לבקש מהקונגרס .במקרה שנילחץ עם הגב לקיר
...כסף
.זה מה שתבקש מהם
הבעיה היא שהקונגרס לא יזוז
.עד שכבר נתנגש בקרחון
ובשלב הזה זה עלול .להיות מאוחר מדי
אז את אומרת שעם כל המשקל
של האוצר האמריקני מאחוריי
כל מה שאני יכול לעשות ?זה להתקשר לוורן באפט
.שלום, וורן .מדבר האנק
.אני מבין שדיברת עם דיק פולד
,אתה מכיר את החששות שלי, האנק
.לגבי בנקי השקעות
מהרגע שהם התחילו ,לסחור עבור עצמם
.מנהלי הסיכון איבדו שליטה
הייתה לי תקופה מאוד לא נעימה .עם סולומון ברדרס
.זה בהחלט מובן
אבל שנינו יודעים
.שבנקאות השקעות היא עסק רווחי
אני מניח שהיא הפכה .אותך למיליארדר
אני חייב להאמין ,שאם המחיר היה נכון
.לא היית מוותר
אתה יודע להעריך עסקה טובה .כשאתה פוגש באחת כזו
?מה אתה אומר
אני חייב להשאיר זאת .לשיקול דעתך
אנשים מתנהגים .כאילו אנחנו סוחרי קראק
אף אחד לא הצמיד למישהו ,אקדח לרקה ואמר
נימרוד, תקנה בית" .שאתה לא יכול לממן
,ויודע מה? באותה הזדמנות
קח אשראי על הבית ."ותקנה לעצמך ספינה
?שמעת משהו מבאפט
הוא מבקש מניות מועדפות ב-40
.עם דיבידנד של 9%
.לפני רגע היינו ב-66 ?על מה הוא מדבר
.אולי זו רק עמדת פתיחה, דיק
.נשמע יותר כמו עלבון
.תן לי לטפל בזה, דיק .תודה-
.אנחנו ב-36 עכשיו
לא היינו קרובים ל-66 .כבר חודשים
.השווקים אוהבים את באפט
השם שלו ידחוף את המחיר .בתוך לילה אחד
,לא אכפת לי מיהו
אני לא מוציא ‏360 מיליון דולר בשנה
.עבור העונג לעשות איתו עסקים
.הנדל"ן יחזור למעלה
.הקוריאנים מרחרחים
.בבקשה. והם לא יסחטו אותנו
,כבר ראיתי את זה בעבר .מנכ"לים נלחצים ומוכרים בזול
,השווקים כרגע מתרוצצים בפאניקה
.אבל הסערה תמיד שוככת
נהיה חזקים, ומהצד השני
.נאכל את גולדמן
?אז מה לעשות עם באפט
.שיזדיין וורן באפט
?הוא ויתר
.ליהמן נפלה ל-28.50 הבוקר
?על מה לעזאזל הוא חושב
.הוא לא חושב, הוא הוזה
.הוא חשב שההצעה גבוהה מדי
.הוא חייב לגייס הון
.אמרתי לו את זה
.שוחחתי עם גרינספאן ?באמת-
הוא אומר שהיצע הדיור .גדול מדי. זו הבעיה
אז עלינו לקנות ,את כל הבתים הריקים
.ולשרוף אותם
דיק זקוק לקונה .בעל אחיזה במציאות
ברקליס הביעה עניין ,לפני כמה חודשים
אבל אני לא חושב .שהמחיר נמוך מדי בשבילם
?בנק אוף אמריקה .אפשרי-
.דיק גישש שם בעבר
.חייבים לשמור את זה בשקט
אם מישהו ישמע ,שהם מנסים למכור
.ליהמן תמות בתוך שעה
.נכסי הנדל"ן הורגים את החברה
עלינו להודות בפומבי .שעשינו כמה שגיאות
אנחנו חייבים לעשות ,שינויים בהנהלה הבכירה
.שיאותתו לשוק שהבנו
?שזה אומר .זה אומר, ג'ו גרגורי-
.תלכו קיבינימט
אתם לא תגידו לי .איך לנהל את החברה שלי
,ג'ו לא גיבה אותך בסיכון .וכולם יודעים זאת
.ארין קאלאן חייבת ללכת גם כן
.מבחינת וול סטריט, היא בדיחה
ג'ו גרגורי היה איתי
.במשך 30 שנה
ואתם רוצים שאני אזרוק אותו לכלבים
?כי היה לנו רבעון רע
.זה לא סתם רבעון רע
!המניה הגיעה ל-23
.23
שילמנו לרוב הבחורים במניות .שהם לא יכולים למכור במשך שנים
הם הפסידו את רוב הונם .בששת החודשים האחרונים
,אם לא תייצב את המחיר
.הסוחרים שלך יקפצו מהספינה
.מזדיינים אנוכיים
זה לא רק הבנקאים .והסוחרים, דיק
.לקוחות מושכים כספים
.תהיה בריחה מהבנק
CNBC-מקורות סיפרו ל
שארין קאלאן וג'וסף גרגורי .פוטרו מליהמן ברדרס
בהצהרה שמסר יו"ר החברה דיק פולד נאמר
שהחלפת גרגורי בבארט מקדייד בן ה-48
הייתה אחת ההחלטות הקשות .שהיה עליו לקבל
דיק, הקוריאנים הרגע .הגיעו לסאליבן
.בוא נעשה את זה
אני חושב שעדיף .שתישאר כאן לעת עתה
אנחנו צריכים שתהיה .השפן שבכובע
אנחנו נדחוף את העסקה ,כמה רחוק שאנחנו יכולים
ואז נכניס אותך בסוף .כדי לחתום אותה
.טוב, בסדר
.בסדר
אנו מחויבים בעצם .נוכחותנו בניו יורק
אבל אנו צריכים לדעת .שמספרי הבסיס הגיוניים
.אנו מודעים לאיך שנראים הדברים
אבל המניה שלנו .חוטפת מהשורטיסיטים
.הערך עדיין קיים
.רק התחלנו. מין מתלהב
.אבל לא שמענו את התנאים
?איפה אתה .יצאתי כדי לענות לך-
.תחזור לשם !אל תהיה גס רוח
.בסדר
פשוט נוציא את הנכסים ,שלא נראים לכם
.ונעביר אותם לחברה נפרדת
.אתם לא קונים את הבנק ההוא
.מצטער .אתם קונים את הבנק הטוב-
.הם לא אוהבים את הנדל"ן
,מה זאת אומרת ?הם לא אוהבים אותו
.דיק, יש לנו התקדמות אמיתית
.תן לי לעבוד על זה
?מין, מה שלומך
.טוב לראות אותך
.אני לא רוצה להפריע
.דיק, תזמון מושלם
נראה שאנחנו מסוכרנים לגבי .הקווים הכלליים של העסקה
?אפשר לחזור להצהרת הכוונות
,מין, אני חייב להגיד לך
אני חושב שאתה עושה .פה טעות גדולה
.יש ערך רב בנכסי הנדל"ן
מה דעתך שנעבור על הנתונים
?ואני אראה לך
.עברנו עליהם
...ובכן, אז אתם
.כנראה שעברתם עליהם לא נכון
אני פשוט לא רוצה לראות אתכם .משאירים כסף על השולחן
.אולי כדאי שנעשה הפסקה
.מין, אני כל כך מצטער
.ניהלנו מו"מ עם אמון רב
?עכשיו לפתע אנחנו חוזרים אחורה
.אפשר לעבוד על המחיר
.זה לא נוגע למחיר
זה נוגע לאופן .שאתם מנהלים את זה
,אני רוצה להודות לכם ,לכולכם
אבל אני לא חושב .שיש לנו תשתית שתעבוד
?מה, זהו זה ?פשוט תארזו ותחזרו לקוריאה
.שלום .ניל, זה דיק פולד-
,תקשיב, אתה יודע
,אם האנק רוצה שאני אמצא קונה
.אתם צריכים להתערב ולעזור
?הקוריאנים הרגע נטשו, בסדר
,תראה, אני מדבר רק בשם עצמי
אבל אני חושב שאתה צריך .לעשות את הדבר הנכון לחברה
?לעשות את הדבר הנכון
?מה זה אמור להביע
,אם המניה תמשיך ליפול
אתה עלול לקבל הצעה ,שלא תראה כה משכנעת
אבל אתה תצטרך לקבל אותה .רק כדי לשמור על שלמות החברה
?על איזה מחיר אתה מדבר
...זה עלול להיות
זה עלול להיות .מספר חד ספרתי נמוך
בפברואר האחרון
.המניה שלנו הייתה ב-66
.ליהמן ברדרס היא לא בר סטרנס
.יש לנו עסק נהדר
.הנדל"ן הולך לחזור
!אני לא מוותר על החברה הזאת
בשעה ששוק הנדל"ן מכניס את ,מניות ליהמן ברדרס תחת לחץ
מניות ענקיות המשכנתאות פאני מיי ופרדי מק
,לפתע צונחות הבוקר
לאחר דיווחים שהחברות יאלצו אולי לגייס
‏75 מיליארד דולר רק כדי .להישאר עם יכולת פירעון
מכיוון שהן ערבות ,לאחוז כה ניכר של משכנתאות
מתחדשת הספקולציה שהממשלה .תיאלץ להתערב ולהשתלט עליהן
אפשרות שברק אובמה .העלה עתה במסע הבחירות
,אם פאני מיי ופרדי מק יתמוטטו
קרוב לוודאי שהמערכת הפיננסית
תחטוף מהלומה כה גדולה
.שהיא עלולה להיות הרת אסון
.פרדי ירדה עוד 8%
.פאני ירדה 5%
.אין... אין כאן תחתית
.חייבים לעשות משהו עכשיו
,אנחנו עובדים על הצעה לקונגרס
לבדוק אם נוכל לקבל .את הסמכות להכניס כסף פנימה
,אני מעדיף לא ללכת בדרך הזו
...אבל אם נגיע לשם
.אני חושב שכבר הגענו לשם
?כמה אתה מתכוון לבקש
.המחאה פתוחה
זה חייב להיות מספיק הצהרתי .כדי להרגיע את השווקים
הם חייבים לחשוב .שיש לי בזוקה בכיס
,אני לא אומר שנשתמש בה
,אבל אם תהיה לנו הסמכות
כל אלה שזורקים את המניות שלהם
.יירגעו ויפסיקו למכור
,בסדר, אז אם אתה הולך לקונגרס ?למה שלא ניתן גם לבנקים
כי ליהמן נראית על הפנים .ומריל לא רחוקה מאחור
זה יהיה מזל אם נצליח .לשכנע אותם לגבי פאני ופרדי
.נעשה מה שאפשר
- האולימפיאדה בבייג'ין - ‏8 באוגוסט, 2008
.מר וגברת פולסון
,מר וגברת פולסון .מכאן, בבקשה
.אני מחזיקה אותה
,זה מה שאני צריך תמונות בעיתונים
של מזכיר האוצר .מנופף בדגל סין
.פולסון הקומוניסט .ההבעה על פניך לא תסולא בפז
האנק, אני חייב לשאול אותך .לגבי פאני ופרדי
.מאות מיליארדים שלנו מושקעים
אתה חייב להבטיח לנו .שההשקעה בטוחה
.היא אכן בטוחה, לחלוטין
אנו רואים חלק גדול .של כספנו נעלם
המניות צנחו ב-60%
.בחודשיים האחרונים
.לנופף בבזוקה לא עזר במיוחד
.הקונגרס נתן לך את הכוח
.אולי הגיע הזמן להשתמש בו
.השוק יתייצב
.אנחנו צריכים רק לתת לו זמן
.קיבלנו פנייה לפני חודש מרוסיה
יש להם אחזקות ניכרות .בפאני ופרדי גם כן
הם הציעו שנהיה מתואמים
וללא אזהרה נזרוק מאות מיליארדים
.של אג"חים של פאני ופרדי לשוק
...זה עלול להיות .כאוס-
גודל החוב שהמדינה שלך סוחבת
.הוא פגיעות נוראה
...אבל אתם .סירבנו בנימוס-
אפילו בארה"ב נראה
שהיחסים בין הממשלה לתעשיה הפרטית
.הם לא כל כך פשוטים
?זה היה איום
לא, לא. זו הייתה תזכורת ידידותית
שבשיחת טלפון אחת למוסקבה
הם יכולים לרסק .את הכלכלה האמריקנית כולה
ובכן, הספרים אומרים
.שפאני ופרדי הן סיוט
יש להם בקלות חור .של עשרות מיליארדי דולר
בתוך שבועות בודדים .הם יתחילו להשתמט מחובות
.אנחנו ניאלץ להתערב
אני לא רואה איך אפשר .להימנע מכך
,לכוון את מטול הבזוקה לא עוזר .אלא אם כן יורים אותה
.ליהמן ירדה עוד 10%
אתה לא מתכוון לאפשר ?לי ביס אחד, נכון
.בגלל זה יש לי דגנים
דיק מתרוצץ בכל העולם ,כשראשו מונח בידיו
.ואף אחד לא נותן לו כסף
.קוריאה סירבה לו .מכסיקו אמרה לו לדחוף את זה
.אף אחד לא מעוניין .כל הכסף הטיפש כבר בפנים
בנק אוף אמריקה ?עדיין בעניינים
,וברקליס שוב מרחרחים
.עתה כשהמחיר למטה
.זה מבטיח
...לא יודע .הבריטים
,הם מדברים הרבה .אבל אף פעם לא סוגרים
בנק אוף אמריקה הם .עדיין ההימור הטוב ביותר
.אסור שיהיה עוד בר סטרנס .לחלוטין לא-
הם רוצים לרכוש .את ליהמן על הסף
.אבל הם אולי יזדקקו לתמיכה
.הם רכשו את קאונטריווייד .הם קצת מדוללים במזומנים
תצטרך לשחרר להם קצת חבל
.עם דרישות ההון
אתה רוצה שאני אאפשר להם להעלות את רמת המינוף
כדי שיוכלו לקנות בנק שהולך להיכשל
?בגלל רמת המינוף שלו
?יש לך רעיון יותר טוב
:מבזק חדשות שהגיע עתה CNBC-מקורות סיפרו ל
שהממשלה השתלטה זה עתה
.על פאני מיי ופרדי מק
,ביולי, כפי שאתם זוכרים האנק פולסון אמר
,שהוא רוצה את הכוח להתערב
.אבל שהוא כנראה לא ישתמש בו
זה בהחלט נשמע שפולסון
.הפעיל את ההדק של הבזוקה
,למרות הלאמת פאני ופרדי
השוק עודנו בטריטוריה שלילית .בכל המגזרים
המשקיעים מתמקדים עתה בליהמן ברדרס
ולדיווחים טריים שבנק ההשקעות הרביעי בגודלו במדינה
.עלול להימצא על סף פשיטת רגל
.'רודג .כריס-
.הבאת את הכסף שלך היום
תוודא שפולד לא מחביא .חדשות רעות
.החלוק חשוף, אם לצטט את דיק
.זו תמונה מגעילה
?יצא לך להעיף מבט במספרים
.הנדל"ן הוא הבעיה
.הם מעריכים אותו ב-30 מיליארד
.הוא שווה אולי חצי מזה
.אל תהיה כל כך מתוח
אתה הולך לקבל בנק מוול סטריט .במחיר של נקניקיה
אני יודע שפולסון אמר לקן לואיס .שהוא לא הולך לשלם על זה
ואני לא רואה איך אפשר לעשות זאת
מבלי שהממשלה תיקח על עצמה .חלק מהסיכונים
.פולסון עושה פוזות
הוא יכתוב המחאה כמו שעשה
.עם ג'ימי דיימון בבר סטרנס
.הוא חייב אסור לו להפסיד
.בנק חשוב נוסף בשנת בחירות
חוץ מזה, האיש עשה משהו כמו
.חצי מיליארד דולר בגולדמן זאקס
אם הוא יניח למתחרה הגדולה ,של גולדמן למות
זה ייראה כאילו הוא עדיין .עובד עבור גולדמן
הוא פשוט עושה זאת .מאחורי שולחן האוצר
?איפה הדונאטס
בדיוק. אם היית מנכ"ל של ,אחת החברות הפיננסיות האלה
כבר ראית מה הממשלה .מוכנה לעשות
למה שלא תשחק איתם ,מי ימצמץ ראשון, ותגיד
.בוודאי שאני אעזור לכם" ,אבל תזרקו לי סוכריה
?"כמו שעשיתם עם החבר'ה ההם
הם פשוט מניחים שאני אחלץ את דיק פולד
כאילו אני האיש .עם פנקס ההמחאות
כולם מציירים קו מבר סטרנס
.דרך פאני ופרדי עד לליהמן
אין מצב שמשלמי המיסים ...יקבלו עוד חילוץ
.חבילת סיוע מאוד גדולה
אנחנו חייבים לבוא ,עם פיתרון מהמגזר הפרטי
לגרום לבנקי ההשקעות .לגשר על הפערים
,בסדר, אבל זה בחיים לא יעבוד
מבלי שהם יאמינו .שאתה מצייר את הקו
אני יודעת שאתה ,לא אוהב להדליף
.אבל תן לנו להגיע לעיתונות
.בסדר
?מר פלאוורס
.יש שיחה עבורך .AIG-בוב ווילאמסטד מ
.הוא התעקש
.מר פלאוורס
אנשיי אמרו לי .שאתה האיש לדבר איתו
.יש לנו פה בעיה רצינית
?כן? איזה סוג של בעיה
מאוד עושה רושם .שאוזלים לנו המזומנים
?AIG
.שלחנו לך מסמך .זה מאזן
,הוא חשאי, כמובן .אבל הוא עשוי לתת לך תובנות
.אני שקוע עם ליהמן .אני עובד עם בנק אוף אמריקה
?ישנה אפשרות שתגיע לפה מחר
אני אעיף מבט במספרים
.ונדבר
.מר פלאוורס
.שמישהו ידליק את הטלויזיה
.מדברים על ליהמן CNBC
...המקורב לפולסון
שמודע למה שמזכיר האוצר ,האנק פולסון חושב
והוא אומר שלא יהיה כסף ממשלתי
.בפיתרון של העניין הזה
הם אומרים שיש שני דברים :שבגללם עסקת ליהמן שונה
השוק היה ער למצב והיה לו זמן להתכונן
.במשך שישה חודשים ...והדבר השני
,זה רק שטויות של הטלויזיה
?או שפולסון שולח לנו מסר
?כריס
?כן, סליחה
מה זה בדיוק אומר
?"מקורב למזכיר האוצר"
.זה יכול להגיד הרבה דברים
?אחד מכם עושה את זה
בבקשה תגיד לי .שמישהו פוטר לפני 10 דקות
.הדליפה הגיעה ממני
האנק, להצהרה פומבית כזו
עלולות להיות השלכות .בלתי נמנעות
היינו חייבים לשלוח מסר .לשאר הבנקים
.הם צריכים ללחוץ קדימה
.אין לי שפן נוסף לשלוף מהכובע
.רודג'ין כהן התקשר אלי
הצוות של בנק אוף אמריקה .משחק עם הניידים שלהם
.הם לא רוצים את העסקה הזאת
העסקה תלויה על חוט דק
כי ככל שנחשפים יותר לליהמן
כך נראה שמדובר .במתקן פסולת רעילה
וזו הסיבה שבסופו של דבר ,אנחנו נצטרך לעזור להם
מה שהיה הרבה יותר קל ...אם לא היית מצהיר בפומבי ש
!אנחנו לא יכולים, טים !חוקית, אנחנו לא יכולים
חוקית לא מצאנו
.איך... בינתיים
אני מודאג
שאנחנו מגבילים את האפשרויות שלנו
,בזמן שיש לנו מעט מאוד כאלה
.אם בכלל, זמינות
.אני רוצה את כל המנכ"לים בחדר
.יש לנו את סוף השבוע
ננעל אותם בחדר בבנק הפדרלי
ולא ניתן להם לצאת .עד שנגיע לפיתרון עם ליהמן
.הדגנים שלך מתקררים
.הם ימצאו פיתרון .כולם יזרקו קצת כסף פנימה
ובכן, טים תומך בתוקף
.שנשקול תמיכה כלשהי מהפד
טים רוצה שנרים .תג מחיר על כולם
.אני לא יכול להיות מר חילוץ
החור של ליהמן גדול כפליים .מזה של בר סטרנס
המשקיעים סוגרים .את החשבונות שלהם
אתה רוצה להלוות ?לבריחת משקיעים
?מה לגבי ברקליס ?הם עדיין מעוניינים
הם לא יכולים להסתכן .יותר מבנק אוף אמריקה
,אין לי ספק ביכולת שלך לשכנע
.אבל הסיכוי עדיין נמוך
וישנה אפשרות מאוד ריאלית .שליהמן תפשוט רגל
.יש כאן עסקה לסגור
.אני הולך לסגור את העסקה
כשנותרה קצת יותר משעה
,לסגירת השוק
מניות ליהמן ברדרס .סופגות עוד נפילה
,המניה נסחרת כרגע בשפל חדש
.מתחת ל-4 דולר
,ואם לשפוט ע"פ המכירות
.לא נראה שיש תחתית באופק
אז לבלאנפיין יש נאום
,שהוא מנסה לצאת ממנו .אבל השאר אישרו
.תגידי לו שזו לא בקשה .כן-
.אחה"צ טובים, אדוני היו"ר .תודה רבה שהצטרפת אלינו
?של מי המטוס הזה
...הוא שכור
.האנק שילם עליו בעצמו
אדוני, אתה מכיר את ניל .ומישל דייויס, יחסי ציבור
.שלום, נעים מאוד
.זהו דן ג'סטר .איש המספרים החדש שלנו
.שלום
.שכנעתי אותו לחזור מהפרישה
?סליחה? פרישה .הוא היה איתנו בגולדמן-
?יש מישהו באוצר שלא מגולדמן
,היו"ר, רק להבהיר
.אין שאלה של ניגוד עניינים
האנק מכר את המניות שלו .בגולדמן לפני שנכנס לתפקיד
.לא רמזתי לכלום
מצטערת. אנחנו קצת רגישים
.לעניין הממשלה-זאקס הזה
?שנלך
בנק אוף אמריקה מוצאים .עוד ועוד נכסים רעילים
.'הם רוצים שתשקול 'עסקת ג'יימי
הם ייקחו על עצמם ,את המיליארד הראשון בהפסדים
אבל הם רוצים תמיכה שלך .ב-40 הנותרים
.עשית זאת למען בר סטרנס
.גרג, אני אחזור אליך
?אני צריך לקעקע את זה על המצח
.אנחנו לא מחלצים את ליהמן
.לוול סטריט יש בעיית הימורים
אם הממשלה תמשיך ,לכסות את ההפסדים שלהם
.הם אף פעם לא ילמדו
מה? -לא הבנתי אם רוצה להמשיך
,להרצות לי על סיכון מוסרי
או שאני רק אתקשר בחזרה .לבנק אוף אמריקה
אנחנו צריכים להשאיר אותם על השולחן
עד שהם ימצאו .פיתרון של הסקטור הפרטי
.תגיד להם להישאר איתנו
.אליסטור, שלום .שלום, הנרי-
.תמתין שנייה
.שר האוצר הבריטי
אני מבין שברלקיס הוא אחד .הקונים האפשריים של ליהמן
הבנקים שלי נמצאים כבר .תחת לחץ גדול מאוד
.הם לא רוצים להיות חשופים מדי
,ליהמן היא בעייתית .אבל יש שם ערך אמיתי
נמצא את הדרך .להפוך את זה לאטרקטיבי
.רק תישארו איתנו
.נדבר בקרוב
.להתראות
,נשאיר את ברקליס בתמונה
אבל בנק אוף אמריקה .היא ההימור הטוב ביותר שלנו
הבאנו את המנכ"לים של .כל הבנקים החשובים הלילה
אנחנו חייבים להבהיר להם ,שזו הבעיה שלהם
שאנחנו היועצים שלהם ,ובעלי בריתם
אבל אנחנו לא נהיה .רשת הביטחון שלהם
?למה עלינו לצפות מהחבר'ה האלה
.ג'יימי (ג'יי.פי.מורגן) פיקח
אין לו הרבה מזומנים לעבוד איתם
.מאז שרכש את בר סטרנס
(לויד (גולדמן זאקס .הוא כוכב עולה
גולדמן היא החנות .הכי חכמה בשכונה
,וזה שפעם הייתי הבוס שלו
.לא אומר שהוא יקשיב לי
(ג'ון מק (מורגן סטנלי ,נהג לרוץ בזירה כשהוא צועק
"!יש דם במים, בואו נחסל מישהו"
.הוא לוחם
('ת'יין (מריל לינץ .היה מספר 2 שלי בגולדמן
.הוא אנוכי .הוא פרגמטי
,הוא יודע שאם ליהמן נעלמת .מריל הבאה בתור
ויקארם פנדיט הוא .האיש החדש של סיטיגרופ
אף אחד לא יודע אם הוא מנהל את סיטי
.או אם סיטי מנהלת אותו
.תודה שבאתם בהתרעה כה קצרה
ביום שני בבוקר ליהמן כבר לא תוכל
.לכבד את התחיבויותיה
:יש לנו שני קונים אפשריים .בנק אוף אמריקה וברקליס
שניהם לא ייקחו את החברה מבלי שמישהו אחר
.יממן חלק מהעסקה
הממשלה לא נמצאת במצב .שהיא יכולה להתערב
.אני עשיתי זאת בפעם הקודמת .אתם תעשו זאת הפעם
?איפה דיק פולד
.דיק לא במצב של לקבל החלטות
.נפצל אתכם לשלוש קבוצות
הראשונה תנסה להעריך
.את הנכסים הרעילים של ליהמן
השנייה תעבוד על מבנה
.שיאפשר לכולכם להשקיע בליהמן
.והשלישית תעבוד על תכנית מגירה
,אם ליהמן תלך לפשיטת רגל אנחנו צריכים לראות
.איך להכיל את הנזק על כולכם
.אלוהים
.ראינו את זה מגיע ממרחקים
אני לא חושב שפשיטת רגל .של ליהמן תפיל את כולנו
?אנחנו מחזיקים אצבעות עכשיו
אתה מבקש מאיתנו .להציל מתחרה
אל תציג את זה .כאילו אתה עושה לנו טובה
,רבותיי, רבותיי אתם אמריקנים דגולים
.הנוטלים חלק בחובה פטריוטית
המאמץ יתגמל אתכם
באהבה ובהכרת התודה .של מדינתכם
אני חושב שזה היה ...תומס פיין שאמר
ליהמן היא שותף מסחרי .של כל בנק שנמצא כאן בחדר
קריסה שלהם תהווה .מהלומה כבדה לכולכם
.זו הבעיה שלכם
אנחנו יכולים להתווכח ...על איך הגענו לכאן
,הסרת הפיקוח, נגזרים
.דיק פולד קיבל החלטות רעות
.כולנו אחראים .זו קטסטרופה אמיתית
הממשלה עשתה .כל מה שהיא יכולה
.זה מוטל עליכם הפעם
אתם תאלצו לתקן את זה .ואתם תאלצו לשלם על זה
:הרשו לי להיות ברור
...אנחנו נזכור
.את מי שלא סייע
יום שבת, 13/9/2008
?שמתם לב לתבנית שנוצרה פה
אנחנו לא מתמודדים עם דברים .עד שמגיע מצב חירום
כן, אנחנו לא מתמודדים ...עם דברים עד יום שישי
.איזה סוף שבוע מתי נמצא דרך
איך להתמודד עם קריסה ?של בנק השקעות
.ובכן, בוא נעשה את זה בסופ"ש
הרגע דיברתי עם מישהו שצופה
,במתרחש שם ואותו מישהו אמר
שהם כולם רוצים את אותה עסקה ,שג'יימי דיימון קיבל
.והם לא הולכים לקבל אותה
.ראשים למעלה .כריס פלאוורס בלובי
הוא מייעץ לבנק אוף אמריקה .בעסקת ליהמן
האנק דחק החוצה .את פלאוורס מגולדמן
אתמול חשבנו שליהמן מחזיקים
.‏30 מיליארד דולר בזבל .היום זה 70 מיליארד
‏70 מיליארד דולר בנכסים .המוערכים עם לוח קליעה למטרה
.לא, אנחנו נמצא מוצא לזה
,אם אתה לא מתערב .אנחנו מסיימים עם זה
.אל תשכח את דיק
,כן, דיק פולד כל הזמן מתקשר
.דוחק בנו להעלות את המחיר
.תסלחו לי
‏70 מיליארד מזוינים
.ובלי בטחונות
אם ליהמן ברדרס קורסת ,בסופ"ש הזה
אין כמעט ספק בקרב ,האנשים שאני מדבר איתם
.שמריל לינץ' תהיה הבאה בתור
.אמון הוא דבר מאוד שברירי
ובשווקים הפיננסים שלנו .הוא נשחק מהר מאוד
.ליהמן לא תצליח לעבור את זה
.אנחנו הבאים בתור .צריך לעשות משהו בזה הרגע
בנק אוף אמריקה .היא האפשרות היחידה
.אני יכול לסגור את זה בשיחה ...זה ידפוק את ליהמן, אבל
.ליהמן דפקה את עצמה .פולסון צייר קו בחול
.ליהמן מתה
.תתקשר אליהם
אנחנו רוצים שתבדקו אפשרות .להשקיע במריל
.משהו באזור של 10%
ובכן, אני לא יכול לערוב ,שיהיה עניין ב-10%
,אבל אם זה יהיה כל החברה
אני מתערב שזה יהיה משהו .שאנחנו נהיה מוכנים לשקול
?אותנו ואת ליהמן
עסקה בגודל כזה ...יכולה לכלול רק אחת
,זה סיכון גדול, אין שאלה
,אבל אם תישארו במשחק
כולנו נמצא פיתרון .של המגזר הפרטי
.בהחלט
.אל תיבהלו מהמספרים
.אנחנו נמצא מוצא .ליהמן שווה רכישה
?חבר'ה, יש לכם שנייה
.אתמול AIG-הייתי ב
ביום רביעי הקרוב יהיה להם
,חור של 5 מיליארד דולר .לפחות
.התקשרתי לוורן באפט
.הוא לא ייגע בזה עם מקל
.אנחנו נבדוק את זה
.זו חברה גדולה מאוד
.תודה, כריס
.אני מעריך את עזרתך
.הם לא יודעים כלום
.תסתכל על זה
?זה בכלל ייתכן
?AIG
.לכל הרוחות
.תבדוק את זה
.ג'ון
.אתה רואה מה קורה פה
?אתה דואג לעצמך
.אני לא עיוור
.אני עובד על משהו
.אתה מדבר עם בנק אוף אמריקה
.אני מצטער
,אני יודע שזה לא טוב לליהמן .אבל אני חייב לדאוג למריל
.תניח לי לדאוג לליהמן
.ברקליס עדיין במשחק
.תסגור את זה
בנק אוף אמריקה .הולכים לרכוש את מריל
אנחנו צריכים שזה יצליח .עם ברקליס
חשבתי שאמרת שהבריטים .אף פעם לא סוגרים
.הם כאן
.נראה שהם באמת רוצים את זה
,אם נחזיק להם את הידיים .הם יסגרו
?רודג'ין, מה לעזאזל
.אני לא משיג את גייתנר .אני לא משיג את פולסון
אני לא מצליח להשיג .אפילו את האנשים שלי בטלפון
.קורים פה הרבה דברים, דיק
.קיבינימט
יודע מה? תגיד לגייתנר
,שאם הוא לא מציל אותי .מריל תהיה הבאה בתור
.הוא יודע את זה דיק, הוא הרגע אמר לי
שהם עובדים .על פיתרון לגבי מריל
המוצצי זין האלה ?הולכים לחלץ את מריל
.לא, לא. לא הפד
.אבל אין קונים פרטיים
...יש רק את בנק אוף אמריקה
הם הולכים לחבר את ?בנק אוף אמריקה ומריל
.יש לנו עדיין את ברקליס ...האנק מרגיש ש
הממשלה הפדרלית !?גונבת את העסקה שלי
!אני לא מאמין לחרא הזה
בנק אוף אמריקה ?סגרו עסקה עם מריל
.כן, ליהמן עדיין בעיה שלנו
אני לא חושב שאני יכול .לעבור עוד יום כזה
אתה יוצא ממרצדס .לבנק הפדרלי של ניו יורק
זה לא שאתה משתתף .ביום הפלישה לנורמדי
.בסדר, בסדר
.אנחנו נמצאים פה הרבה זמן
.בואו נפסיק להתחרבש
.הציבור רוצה שוול סטריט תשלם
הם חושבים שאנחנו חארות .שמתוגמלים יותר מדי
אין אף פוליטיקאי .שיחתום על חילוץ
למה לחלץ אנשים
שהתפקיד היחידי שלהם ?זה להרוויח כסף
.אז בואו נעשה את זה פשוט
האנק חושב שהוא יכול למכור
את החלקים הטובים ,של ליהמן לברלקיס
אבל מישהו צריך לקחת את הזבל הנדל"ני
.שמוריד את ערך החברה
אף אחד לא יודע ,כמה שווה החרא הזה
אבל אנחנו מבינים שמישהו .יצטרך לקנות אותו עבור העסקה
.אני לא אוהב את זה
.אף אחד לא אוהב את זה
בואו פשוט נבלע את זה .ונעשה את זה
כמה מכם יכולים לזרוק פנימה מיליארד דולר
על מנת למנוע ?פשיטת רגל של ליהמן
.אני בפנים
.מיליארד דולר
.בסדר
.גולדמן בפנים עם מיליארד
?ג'ון
.כן
.עשינו זאת .ברקליס סגרו
!יוצא מן הכלל
ברקליס לא מוכנים ,לגעת בנכסי הנדל"ן
אבל יתר הבנקים הסכימו .לכסות אותם
.תתקשר להנהלת החברה .תביא את כולם לפה
.יש לנו עסקה לסגור .בסדר-
?השגת אותו
.גייתנר לא חוזר אלי
אנחנו לא מצליחים .להשיג אף אחד
בסופו של דבר, הם לא יכולים .לסגור עסקה בלי אישור שלנו
?כן, אבל האם הם יודעים זאת
.כן
.כן, בהחלט
.עתה שהוא מואיל בטובו להתקשר .תעבירי אותו
סר קולום, אני מצטער .שלא חזרתי אליך
פשוט היינו עסוקים
.בעסקת ברקליס-ליהמן הזו
,בתור הרגולטור של ברקליס
יש לנו חששות רציניים .לגבי ההסדר המוצע
...מה... מה אתה אומר
?שאתה לא מאשר את העסקה
גם אם היינו מרגישים נוח ,עם ההסכם
,מה שאנחנו לא
ברקליס תזדקק לפחות ל-30 יום
.להשיג את אישור בעלי המניות
.לא, לא, לא, לא, לא
.הוא לא יכול .הוא לא יכול לעשות את זה
?הם יכולים לבלום את העסקה .בוודאי שהם יכולים לבלום אותה-
,אבל גם אם הם לא יבלמו אותה .העיכוב יהרוג אותה
.בוא נתקשר לשר האוצר הבריטי
אף לא אחד מהנכסים האלה
.יהיה חלק של ברקליס
...כן, אבל אם הרגולטור הבריטי
...כמובן
.כן
.אני מאחל לך לילה טוב
.לילה טוב גם לך
אנחנו לא רוצים" ".לייבא את הסרטן שלכם
...אלה מכם
,שלא רצו לסייע לעסקת ברקליס
.יכולים לנשום לרווחה
.העסקה לא תתבצע .האנק, יש לנו את הכסף-
.העסקה מתה
.הרגולטור הבריטי לא מאשר אותה
.אתה בטח יכול להפעיל לחץ
האמן לי, עשיתי כל .מה שאני יכול
...הבריטים
.דפקו אותנו עד הסוף
.לפולסון יש 100 אלף מועסקים
.לגייתנר יש 200 עורכי דין
לכריס קוקס המחורבן .יש 3,000 איש
אף אחד מהם ,לא יכול היה להרים טלפון
,להתקשר לבריטים לברר אם אפשר לגבש עסקה
לפני שהם בזבזו סופ"ש ?בלסחוט מאיתנו מזומנים
.מישהו הפיל את הכדור
.הם לא רק הפילו את הכדור
,הם הפילו את הכדור בעטו למאמן בביצים
.וחירבנו בפיו של הקווארטרבק
.כמובן
.הפד יעשה משהו
.הם חייבים
אנחנו חייבים להודיע .על פשיטת רגל של ליהמן עכשיו
אם השווקים באסיה ייפתחו ,כשזה לא סגור
.כולם יניחו את הגרוע ביותר
מכירות החיסול יהרגו את העסקה .של בנק אוף אמריקה ומריל
?מי יודיע על זה .SEC-זה צריך להיות ה-
.כן
.בסדר
.בואו נעשה את זה כאן ?כמה מהר אפשר לארגן זאת
.מיד
,אפשר להשתמש בקומה הראשית .באולם הכניסה
.עם הפסל מאחוריי? מצוין
ליהמן הסכימו להגיש ?בקשה לפשיטת רגל
.כריס, תתקשר לליהמן
.תוודא שהם יגישו מיד
.בהחלט
.היא בעיה ענקית AIG
.הספרים מבולגנים ,אבל ממה שהצלחתי להבין
מחצית מהבנקים בעולם .במיטה עם החבר'ה האלה
כל מי שהחזיק ני"ע מסריח של משכנתאות
.AIG-ביטח את הסיכון ב
.ואני מתכוון לכולם
?איך הם נתנו לזה לקרות
הם כנראה החליטו שהנדל"ן .לא יירד. אף פעם
.האנק, ליהמן עדיין לא הגישו
.קוקס חייב להודיע .אסיה נפתחת
?הוא דיבר איתם .הוא אפילו לא התקשר עדיין-
.סיפרנו לפולד על ברקליס .אמרנו שקוקס יתקשר
...כל ההנהלה יושבת שם
.לא התקשר
קוקס הוא כמו צבי .באור הזרקורים
!בן זונה
.אתה הרגולטור שלהם .תתקשר להנהלת ליהמן עכשיו
...האנק, זה מצב מורכב
.אסיה נפתחת
,אם הם לא יכריזו .השווקים נשטפים באסלה
אנחנו צריכים לשקול .את התפקיד הראוי של הממשלה
SEC-האם אני יכול כיו"ר ה ?...להודיע על
.אתם תמיד נשברים תחת לחץ
!זו העבודה שלך
.תעשה את השיחה המחורבנת
.כריס, זה דיק פולד
...ההנהלה התכנסה. כולם כאן
.כל הדירקטורים ויועצי החברה
אנחנו מבינים
.שעסקת ברקליס נפלה
קיווינו שיש לך אפשרות כלשהי
.שלא חשבנו עליה עדיין
,השווקים נופלים במדרון .כפי שאתם יודעים
פשיטת רגל של ליהמן תעזור
להפיג את אי הוודאות, ואנו .מאמינים שתרגיע את השווקים
וגם הפד SEC-גם ה .מסכימים בעניין הזה
...ובכן, תן לי
סליחה, תן לי לראות .אם הבנתי נכון
האם אתה מורה לנו ?להגיש בקשה לפשיטת רגל
.תן לנו רגע
.הוא השתיק את השיחה !?מה זה היה לעזאזל-
!תגיד להם להגיש
כל מה שנאמר בפגישה שם .מתועד ציבורית
אסור לי להורות לחברה פרטית .להגיש בקשה לפשיטת רגל
.אין לי את הסמכות
?נכון
.תעשה את זה
ההחלטה להגיש בקשה לפשיטת רגל
היא החלטה שההנהלה .צריכה לקבל
.זו לא החלטה של הממשלה
...אבל אנחנו מאמינים
.שהמצב חייב להיפתר
?אז אתה לא מורה לנו להגיש
אני לא אומר דבר נוסף .למה שזה עתה אמרתי
.תודה
.תערכי את ההצבעה
.מר אקרס .כן-
.סר כריסטופר
.כן
.אדמירל אוונס
.אני מצטערת, אבל כן
.היו"ר פולד
?דיק
.כן
.מר הרננדז
.כן
.מר אנסלי
.כן
.מר ברלינד .כן-
.מר קרוקשנק .כן-
.ד"ר קופמן .כן-
.מר מקומבר
?פי
.ליהמן איננה .יקירי-
הייתי צריך לדעת .שהבריטים יהיו בעיה
.דיברתי איתם שלשום .הייתי צריך לקרוא בין השורות
.אל תיקח הכול על עצמך
.היו הרבה אנשים מעורבים
.זה באחריותי ,אני מזכיר האוצר
ובנק ההשקעות הרביעי בגודלו במדינה
.כשל במשמרת שלי
...אני
.אני לא יודע מה הולך לקרות
.גם אני מתגעגע
יום שני, 15/9/2008 ‏6:30 בבוקר
פולסון מכניס את וול סטריט .תחת סככה, באיחור רב
.הדולר מתחזק מול האירו
.ג'ים, אני במרכז העיר
...הטיקר
?על מה לעזאזל אני מסתכל
.האנק, זה טוב
זה מאוד מרגיע"
שמחלקת האוצר והפדרל ריזרב
".הניחו לליהמן ברדרס להיכשל
.בסדר, הנה זה .הנה זה
התערבות ממשלתית הייתה נראית"
כסימן של פאניקה קיצונית
במערכת הפיננסית העולמית
או כחולשה קיצונית ".של הרגולטורים הפדרלים
!הניו יורק טיימס המזדיין
.כן, וזה לא רק הם .זה כולם
.תודה, סנטור .אני מעריך את זה
.הקונגרס אוהב את זה
אני לא בטוח שהם אמורים ,לשמוח על זה
אבל הם אוהבים את זה .שהנחנו לליהמן ליפול
.עמדת חזק על שלך .יש לך ביצים מברזל
זה מה שאנשים צריכים .בזמנים כאלה
?מה השוק עושה
.אירופה יורדת רק קצת
.החוזים על הדאו יורדים רק 3%
אז אתה צריך לבנות על זה .במסיבת העיתונאים
הסיפור הוא שעשינו .כל מה שיכולנו למען ליהמן
.עשינו זאת ...והמסר הוא-
.לא עוד חילוצים
.אדוני המזכיר
איך עלינו להתייחס ?למה שקרה עם ליהמן
תתייחסו לכך שאני חושב שזה חשוב
לשמור על היציבות
ועל הסדר ,במערכת הפיננסית שלנו
...ו
ושסיכון מוסרי הוא משהו .שאני לא מתייחס אליו בקלות ראש
מה דעתך על בריאות ?מערכת הבנקאות היום
התנהגות השווקים היום
היא עדות לאופן שבו התעשיה הפיננסית התעשתה
.בצירוף של נסיבות יוצאות דופן
העם האמריקני יכול להישאר בטוח
ביציבותה ובחוסנה
.של המערכת הפיננסית
.תודה לכולכם
?מה
.הדאו נופל לתהום ,כבר 400 נקודות
.ושוקי האשראי קפואים
גולדמן ומורגן סטנלי .חוטפות גל של מכירות
.סיפור ליהמן הורג אותם
כדאי שאתייעץ עם הנשיא
.איך להכיל את הנזק
,לפני שאתה מדבר עם הנשיא
.יש לנו בעיה נוספת
.AIG
AIG מר גייתנר עובד עם
,על פיתרון של המגזר הפרטי
והמזכיר עוקב מלמעלה
.אחר ההתקדמות בקפידה
הוא נמצא בקשר ישיר ...עם הנהגת הקונגרס
הבית הלבן רוצה .AIG תדרוך בעניין
.יש להם יותר מידע מאיתנו
.יש לנו את אותו מידע שיש להם
לא, אנחנו לא מאמינים שפשיטת הרגל של ליהמן
.תכניע את כל וול סטריט
?...בסדר, אז איך את מסבירה
...AIG ייתכן שהעניין עם
...הוחרף בשל
.והמשרד של בארני פרנק
.כן
.הפתעה? לא ...נאבקת כבר AIG
אז למה לא התמודדתם עם זה ?לפני שישה חודשים
כי שרביט הקסמים .לא היה אז זמין, דאג
,אבל אם נמצא אחד כזה
.אתה תהיה בין הראשונים לדעת
.בלאנקפיין בקו 4, דחוף
.אני צריך לסיים
.שלום, לויד
מנהל פשיטות הרגל הבריטי
הקפיא את כל חשבונות .הלקוחות של ליהמן
לא תיאמת עם הבריטים !?לפני שעשית את זה
.גייתנר בקו 5
.אנשים מתחרפנים
.הם לא יכולים להשיג את כספם
,לא משקיעים .לקוחות
אם הלקוחות חושבים ,שכספם לא היה בטוח בליהמן
.הם לא ייבטחו גם בנו
!אף אחד לא יעשה איתנו עסקים
.אתה חייב להחזיק מעמד
.טים
.דן דיבר עם מודיס .הלילה AIG-הם מורידים דירוג ל
,זה היה קורה בכל מקרה .אבל ליהמן זירזה את העניין
?עד כמה הם שקועים
.שרת האוצר הצרפתית בקו 6
.הם לא יודעים
.אנחנו עובדים על זה
.כריסטין
?איך הנחת לעניין ליהמן לקרות
?על מה לעזאזל חשבת
.עשינו כמיטב יכולתנו, כריסטין
.הנחת לה להיכשל, האנק
.זו הייתה שגיאה איומה
יש לזה השלכות נוראיות .בכל רחבי אירופה
.יהיה יותר גרוע AIG-ו
לבנקים האירופים יש .AIG-חשיפה עצומה ל
אנו צריכים הבטחה שלא תיכשל .כמו שנכשלת עם ליהמן
.זו לא רק בעיה אמריקנית
.ג'ון מק
?ג'ון .ג'ון בקו 1-
.הנשורת של ליהמן הורגת אותנו
.השורטיסטים התנפלו עלינו
.אנחנו יורדים כבר 10%
אין לכם מושג .מה קורה פה בחוץ
?איך הרווחים שלכם .חזקים-
.אנחנו מדווחים ביום שישי
.תדווחו עכשיו
.בסדר, לויד. מצטער
אם המפקידים יבינו שאי אפשר ,למשוך נכסים מליהמן
הצעד הבא יהיה משיכה מסיבית
.מכל בנקי ההשקעות
.GE-ג'ף אימלט מ
אלוהים, בשביל מה ?אימלט מתקשר אליך
.צריך לקחת את זה
.ג'ף
.אתה צריך לדעת מה קורה פה
אנחנו מתקשים לממן .את הפעילות היומיומית
המחלקה הפיננסית שלנו .דופקת לנו את כל העסק
?ג'נרל אלקטריק
הדבר הזה מתפשט .הרבה מעבר לוול סטריט
אני מבין שאף אחד ,לא רוצה לגעת במשכנתאות
,אבל אנחנו מייצרים מטוסים .מנועים ונורות חשמל
.אנחנו חברה בריאה
אם אנחנו לא מצליחים ,לממן את הפעילות היומיומית
.כל עסק באמריקה הולך להיסגר
?AIG איפה .היא סגרה ב-2 דולר-
טים חושב שאנחנו צריכים .לעשות משהו גדול
.בן מסכים, וגם אני
?מה נוכל לעשות .היא אפילו לא בנק AIG
הפד יכול להלוות לחברות לא בנקאיות
.בנסיבות חירום חריגות
אנחנו חושבים על השתלטות .‏על 80% מהחברה
.האנק, אסור לנו
הבוקר הרצינו לכל המדינה .על סיכון מוסרי
.יש בטחונות AIG-ל .יש להם נכסים
.לליהמן לא היה .לא יכולנו להלוות לתוך בור
.זה לא סיפור דומה
.לאף אחד לא יהיה אכפת
.זהו עוד חילוץ ללא חקיקה
.הקונגרס ישתגע .כל המדינה תשתגע
המטוס שטסנו בו הבוקר
.AIG-היה שכור מ
.AIG ,העבודות במרכז העיר
ביטוח חיים, 81 מיליון פוליסות
.בעלות ערך של 1.9 טריליון דולר
,מיליארדי דולר בפנסיות מורים !זה בכל מקום
?'רצית 'גדול מכדי להיכשל .בבקשה
?יש לך רעיון יותר טוב .תיבת ההצעות פתוחה
,אני שונאת לעשות זאת עכשיו
אבל אני צריכה לערוך ,מסיבת עיתונאים
ואני ממש לא יודעת .מה אני הולכת להגיד
תגידי להם שליהמן .AIG-החריפה את המצב ב
CDO's-התרחיש של תשלומי ה
CDS's-ושל ה ...יצרו לחץ קטסטרופלי על
.תחזור עוד אחורה
הבריכה העולמית ...של ההון המושקע
היא צריכה להגיד !את זה באנגלית
.תתחיל עם בעלי הבתים
.בסדר, בסדר .ככה תסבירי את זה
וול סטריט החלה לאגד בחבילות
...הלוואות בתים יחדיו ,ני"ע מגובי משכנתאות
ולמכור חלקים .מהחבילות האלה למשקיעים
,והם עשו הרבה כסף
לכן הם התחילו ללחוץ ,על המלווים, באומרם
קדימה, אנחנו צריכים" ."עוד הלוואות
המלווים כבר נתנו הלוואות
,ללווים עם אשראי טוב
לכן הם ירדו בשרשרת המזון .ללווים בקריטריון נמוך יותר
לפני כן, היית צריכה ניקוד אשראי של 620
.ומקדמה של 20%
,עתה הם התפשרו על 500 .ובלי מקדמה
,והקונה ,האיש הפשוט מהרחוב
הניח שהמומחים יודעים .מה הם עושים
,הוא אמר לעצמו ,אם הבנק מוכן להלוות לי"
כנראה שאני יכול ".להרשות לעצמי את זה
אז הוא הושיט יד .לחלום האמריקני
.הוא קונה את הבית
הבנקים ידעו שהני"ע המבוססים .על משכנתאות מחורבנות מסוכנים
."תעבדי על "מחורבנות
,אז כדי לשלוט על הסיכון
הבנקים החלו לקנות .סוג של ביטוח
,אם ישתמטו מהמשכתנאות .חברת הביטוח תשלם
.גידור סיכונים
ביטוח ההפסדים הפוטנציאלים של הבנקים
,מוציא את הסיכון מהספרים שלהם
,כך שהם יכולים להשקיע עוד .ולהרוויח עוד כסף
וכשהרבה חברות ביטחו ,את הדבר הזה
אחת הייתה מספיק מטומטמת .לקחת סיכון בלתי ייאמן
.AIG ."ותעבדי על "מטומטמת-
וכשישאלו אותי למה ?הם עשו זאת
.עמלות .מאות מיליונים בעמלות-
הניחה ששוק הדיור AIG ,פשוט ימשיך לעלות
.אבל אז קרה הבלתי צפוי
.שוק הדיור נופל
,המסכן שקנה את בית חלומותיו
הריבית המפתה .על המשכנתא שלו תמה
.התשלומים שלו עלו .הוא משתמט
.ני"ע מגובי המשכנתאות מתרסקים
.נאלצה לשלם את הגידורים AIG
,את כולם בכל רחבי תבל
.בו זמנית
.לא יכולה לשלם AIG .הולכת לפשיטת רגל AIG
כל בנק שהם ביטחו
רושם הפסדים מסיביים .באותו יום
.ואז כולם פושטים רגל
.הכול מתרסק
?כל המערכת הפיננסית
ומה אני אגיד
כשישאלו אותי ?למה זה לא היה מפוקח
.אף אחד לא רצה את זה
.עשינו יותר מדי כסף
את תעבדי על
."עשינו יותר מדי כסף"
.היי, האנק
,הם ממש קלים
.אבל הם עובדים
,אני מודע לעניין הנוצרי-מדעי
.שאתה לא לוקח תרופות
.אבל אתה צריך לישון
...ג'ים .האנק, לא רק בשבילך-
?בסדר
.אתה לא נראה כל כך טוב
אישרו CNN לפני דקות אחדות
שהפדרל ריזרב מנהלים מו"מ
.AIG להצלת ענקית הביטוח
המו"מ עשוי לכלול
הלוואה זמנית של ‏85 מיליארד דולר
.AIG כדי לדחות קריסה מיידית של
.זה שובר קופות, חברים
,בערך בשעה זו אמש רבים בוול סטריט
.חששו מאסון מוחלט היום
אם כן, חילוץ פדרלי נוסף
.של ענקית וול סטריט נוספת
,שוב, כפי שציינו .ידיעה כלכלית גדולה
וזה משפיע כמעט על כל אחד .שיש לו קרן פנסיה
החדשות הגיעו כ-3.5 שעות
...לאחר שהבורסה סגרה על
.בן זונה
נפנה עתה מיד לאלי ולשי
כדי שיסביר לנו את .השורה התחתונה של זה
אלי, אנחנו הולכים להיכנס .לעוד חובות
.שוקי האשראי עדיין קפואים
אנחנו זורקים כסף על החברות האלה
,כדי לייצב את השווקים
.ודבר לא עוזר
אנחנו לא יכולים להמשיך .לעשות זאת
הצלנו את בר סטרנס ,ללא חקיקה
.ללא חקיקה AIG
אנשים חושבים שפאני ופרדי .הייתה הונאה
אני לא אוהב את זה ,בדיוק כמוך
.אבל הם היו מצבים חריגים
,המצב הזה דורש סוף משחק
שלא תלוי בפעולה חד צדדית .של הפד
.זו דמוקרטיה
אסור לנו להיות האנשים .מאחורי הקלעים שמושכים בחוטים
אנחנו צריכים ,סוג של פיתרון כולל
.שירפא את כל המערכת
.והוא חייב להיות לגיטימי
.דחינו את ההליכה לקונגרס
.אנחנו חודשיים לפני בחירות
הם לא יכולים להצביע כן על חילוץ מסיבי
.של כל המערכת הבנקאית
.הם לעולם לא ייבחרו ...האנק-
אם נלך לקונגרס ונצהיר פומבית
שאין לנו את כוח האש ,הנדרש כדי לשלוט בזה
...ואז הם יגידו לא
.זה יהיה באמת תסריט האימה
.תסריט האימה כבר כאן, ידידי
.אנו נמצאים בו
.פי
אתה לא יכול לשים הכול .על הכתפיים שלך
.נגמרות לנו האפשרויות
.אז פשוט תמשיך לנסות .זה מה שתעשה
.בסוף משהו יעבוד
.אני כבר לא בטוח שזה נכון
אין בנק אחד בעולם
שיש לו מספיק כסף בכספת .לשלם למפקידים שלו
.הכול בנוי על אמון
...ווונדי, אנחנו
.אנחנו כל כך קרובים לזה
,מורגן סטנלי, גולדמן .במרחק סנטימטר משם
אם יתר הבנקים ,יחדלו לתת בהם אמון
אם הם ייסוגו ,מההלוואות הבין-בנקאיות
.זה נגמר בתוך שעות
...ומשם זה ההידרדרות
...תהיה בלתי ניתנת לעצירה ...בריחה המונית
.ולא רק באותו בנק
.כלומר, הכל המערכת
,והאנשים הפשוטים יחשבו
"?האם הכסף שלי בטוח"
.הם יתחילו למשוך את הכסף שלהם
,ואחרי זה
,תורים מחוץ לבנק .כספומטים מרוסקים
,בתוך שבועות ספורים
.אין חלב בחנויות
בפעם השנייה השבוע ,הייתה מכירת חיסול בוול סטריט
מדד הדאו ג'ונס 'בנפילה חופשית של 450 נק
בשל החדשות על החילוץ מכספי משלם המיסים
.AIG של חברת הביטוח
שלושה מחמשת .בנקי ההשקעות אינם
מלוות המשכנתאות הגדולה .ביותר במדינה איננה
פאני מיי ופרדי מק נמצאות .תחת שליטה של הממשלה
המערכת הפיננסית ,מחזיקה מעמד בינתיים
?אבל עד מתי
כל סוסי המלך וכל פרשיו
.מתכנסים כדי לחבר הכול יחדיו
תחנת וול סטריט
.שלום, טים
,אני בוול סטריט, האנק
.ואנשים פשוט הולכים לעבודה
אין להם מושג .שכל זה הולך להתמוטט
.נצטרך ללכת לקונגרס .כבר אין ברירה
בסדר, כמה מהר אתה חושב ?תוכל לגרום להם לזוז
.זה יהיה לפחות כמה ימים
גולדמן ומורגן סטנלי .מתרסקות עכשיו
.אנו חייבים לעשות משהו היום
?כמו מה
השווקים לא אוהבים ?בנקי השקעות, נכון
'הכסף אומר 'תזדיין .לכל המודל העסקי
.כן
כן, אז תמזג אותם ,עם בנקים מסחריים
תהפוך אותם לבנקים רגילים .המפוקחים ע"י הפד
הם לא יוכלו להשתמש .בכסף של משקיעים
זה יקנה להם גישה .לחלון ההלוואות הפדרלי
.זה כסף ממשלתי זול
אתה רוצה להפוך אותם ?ליותר גדולים
.זו עסקת חליפין, האנק .היתרון הוא שזה ייצב אותם
...החיסרון הוא
.כן, הם יהיו וואחד גדולים
.תעשה את זה, טים
.בהצלחה
...גולדמן
סיטי
.תשיגו לי את בלאנקפיין
.לויד, תתקשר לויקראם פנדיט .דבר איתו על מיזוג
טים, אנחנו בודקים .את כל האפשרויות שלנו
.אין לכם אפשרויות, לויד
.יש בריחת משקיעים מהבנק שלך
,אתה צריך כסף .לסיטי יש פקדונות
.סיטי מבורדקת, אתה מאורגן .תתקשר לפנדיט
...ג'יי.פי.מורגן
מורגן סטנלי
.כן
אני רוצה שתבדוק .מיזוג עם מורגן סטנלי
?מה, אתה צוחק עלי .קניתי עכשיו את בר סטרנס
אנחנו עדיין מנסים .לגרום לזה לעבוד
.לא קנית את בר סטרנס .קיבלת אותה במתנה
.השווקים אסון, ג'יימי
!דבר עם ג'ון מק
שלום, גייתנר אומר .שאנחנו צריכים לדבר על מיזוג
?אתה רוצה לעשות עסקה .לא-
אז למה לכל הרוחות ?הוא אמר לי להתקשר אליך
,אני ממלא פקודות .לנסות לעזור לך
.אתה נסיך, ג'יימי .נסיך אמיתי
גולדמן-סיטי
נראה שיש אנשים שחושבים
שחיבור של החברות שלנו .יהיה רעיון טוב
ובכן, אני רוצה שתדע .שהשיחה הזו מחניפה לי
ויקראם, אני לא מנסה
.להחניף לך, האמן לי
.גייתנר מתקשר
...הנה השדכן המחורבן
?שלום, תנחש מה .ג'יימי לא מעוניין
.תתמזג עם וואקוביה
הם נתנו משכנתאות .עם עיניים עצומות
.'טים, זה חרא של סנדביץ .שכח מזה
ובכן, אני לא מצליח .להשיג אותך כבר 4 שעות
זה ממש לא מתקבל על הדעת .ביום כמו היום
הייתי צריך לנהל את הצוות שלי .לגבי הצעת גולדמן
.זה לא יעבוד
ויתרת על גולדמן ?מבלי אפילו לדבר איתי
אני לא צריך עוד טריליון דולר .במאזן שלי
...בפעם הבאה שאני מתקשר
!תענה
.מזדיין
.הבעיה היא הנכסים הרעילים .בואו פשוט נקנה אותם
.'קרא לזה 'מזומן למחורבן
.כשהשוק יתייצב, נפרוק אותם
בתקווה שהאוצר יקבל .את כספו בחזרה
?"זה בתכנית "שבירת הזכוכית .בעיקרון-
.בעותק שלי חסרים דפים
...מישהו יכול להראות לי את יתר
.הוא מתומצת
יש לנו הזדמנות אחת .עם הקונגרס
אתה רוצה שהם יעבירו חקיקה ?על סמך שלושה דפים
,תראו, חבר'ה
רכישת נכסים רעילים .תהיה סיוט
.אף אחד לא יודע כמה זה שווה
.ייקח נצח להתיר את זה .הבנקים האלה מתמוטטים עכשיו
?אז מה לעשות
?אתה רוצה להפשיר אשראי, נכון
אתה רוצה שהבנקים ?ילוו לאנשים כסף
.זו המטרה .אז תן להם כסף להלוות-
!?הזרמת מזומנים
.דן, בחייך
אני לא מאמין .שאתה אומר להלאים
.אני לא אומר להלאים את הבנקים
אני אומר לבודד את אלה .שבאמת בצרה, ולבצע השקעה
.זה לא אמריקאי
.זה... זה בטח לא רפובליקני
אתה הופך את הממשלה ...לבעלת מניות
מה, נגיד להם ?איך לנהל את עצמם
?מה לקנות ולמכור
?לנהל אותם כמו את הדואר
.כי זה עובד כמו חלום
.זה יהיה זמני
נהפוך אותנו לבעלי מניות .ללא זכויות
אתה לא יכול להגיש לבנקים .ערימות של מזומנים
.אף אחד לא יסכים לזה
.מבחינת הרפובליקנים, זה הלאמה
.מבחינת הדמוקרטים, זה חילוץ
.והבנקים ישתוללו
.מצטער, דן, זה לא יקרה
.שאפו על החשיבה מחוץ לקופסה
,ניל, אם נלך על רכישת הנכסים
?כמה זה יעלה
!זה לא יעבוד
,תראה, התכנית באורך 3 דפים .מעורפלים לחלוטין
,אם רכישת הנכסים לא תעבוד
?נלאים את הבנקים בשבילך, בסדר
?כמה ,ליתר ביטחון-
.אולי טריליון
הקונגרס בחיים לא יסכים .לטריליון. בחיים
ובכן, יש 11 טריליון דולר .במשכתנאות מגורים
יש 3 טריליון .במשכנתאות מסחריים
?זה 14 טריליון, נכון
.נניח 5% השתמטות
...‏5% של 14 טריליון יוצא
.‏700 מיליארד דולר
.זה יותר טוב מטריליון
הדרך היחידה לעשות זאת .היא להפחיד אותם עד מוות
,זה יהיה קל .אני מפחד עד מוות
?תכנית סיוע לנכסים בעייתיים
.אנחנו מכנים אותה TARP
?זו הטיוטה של ההצעה
.בכפוף לתיקון כמובן
.ובכן, יש לי רק שלושה דפים
?אני מחמיץ משהו
.לא
אתה פשוט מחפש .המחאה פתוחה ומהירה
!הכול הולך לבנקים אתה לא רוצה אגורה
לאדם הפשוט ?שהולך לאבד את ביתו
.אין טיפת פיקוח בתוך זה
לא על הבנקים .ולא עליך, לצורך העניין
אתה רוצה שאנחנו פשוט נגיש לך
?‏700 מיליארד דולר ונסמוך עליך
?איך זה ייתכן שלא צפית את זה
,אם אתם רוצים לשחזר .אפשר לעשות זאת
אבל כרגע הדבר .שאין לנו זה זמן
אנחנו צריכים הודעה הלילה .כדי להרגיע את השווקים
.אנחנו צריכים חקיקה בשבוע הבא
ביליתי את כל הקריירה האקדמית שלי
.בחקר השפל הגדול
השפל אולי החל ,בשל המפולת בשוק המניות
אך מה שהיכה בכלכלה הרגילה
.היה מחנק אשראי
האזרח הפשוט לא יכול ללוות כסף
.עבור כל דבר ,כדי לקנות בית
.להקים עסק, למלא את המדפים
לאשראי יש את היכולת ,לבנות כלכלה מודרנית
אך למחסור באשראי ,יש את הכוח להרוס אותה
.במהירות ובאופן טוטאלי
,אם לא נפעל באומץ ובמיידי
אנחנו נשחזר את השפל ,של שנות ה-30
אלא שהפעם הוא יהיה
.הרבה יותר גרוע
,אם לא נעשה את זה עכשיו
.לא תהיה לנו כלכלה ביום שני
.גייתנר
.הראינו את ההצעה לקונגרס
?הם יילכו על זה
הם לא אהבו את זה .שהיא קצרה
,אני חשבתי שתמציתי זה יתרון ,הם חשבו שזה דקיק
.או מתנשא או משהו
.אני לא יודע מה הם חושבים .הם לא יכלו להעביר אותה
.השווקים במערבולת מוות הם יטביעו את הצעת החוק
?כי היא קצרה מדי
.הם עובדים על זה ,הם הולכים להאריך אותה
.בין היתר
,תראה
.רק תגיד לי שיש לך משהו
.לא. אין לנו כלום
?מי נשאר בשביל מורגן סטנלי
.תאגיד צ'יינה אינבסטמנט
?אולי מיצובישי
לא, היפנים לעולם לא יילכו .על העסקה הזאת
?מה עם גולדמן
,גולדמן בוחנים את וואקוביה ,אבל הם כל כך על הפנים
.שאפילו ג'ון מק משך את אפו
אתה חייב להעביר .את הצעת החוק
.אני לוחץ
.ובכן, תלחץ חזק יותר
.בבקשה
.זה לא עובד, האנק
?האנק
?תסלחו לי לרגע
.אלוהים
.גאו, גאו
.אני כל כך מצטער על זה .אין מה לעשות
.זה ניו יורק, אתה יודע אנחנו ברי מזל
שאנחנו יכולים לקנות בירה .באצטדיון היאנקיז
.אל תדאג לגבי זה .אני צריך להיגמל בכל מקרה
.כשתהיו מוכנים, אנחנו בפנים
?יש שם תזוזה כלשהי
הם נתנו הצעת פתיחה .נמוכה במיוחד
.העמדתי פנים שלא שמעתי אותה
השווקים לא יכולים להיפתח ביום שני
.ללא פיתרון לגבי מורגן סטנלי
אנחנו ממש צריכים .שתסגור עסקה
.אתה צריך להתקשר לג'יימי- .התקשרתי לג'יימי-
.הוא לא רוצה אותנו .יש פער גדול מדי
.דיברנו איתו .הוא יעשה את זה
?עבור כמה, דולר ?למה שאני אעשה את זה
יש לי את צ'יינה אינבסטמנט
.ואת מיצובישי מתדפקים על דלתי
.אני מכיר אותם !הם לא יסגרו עסקה בזמן
.אנחנו רוצים שתתקשר לג'יימי
.תן לי לשאול אותך שאלה
‏35,000 משרות נעלמו בעיר הזאת
.ליהמן ובר סטרנס ,AIG בין
,אם נעשה עסקה עם ג'יימי
הוא יפטר 20,000 מועסקים .של מורגן סטנלי
אתה חושב שזו ?מדיניות ציבורית טובה
ג'ון, אנחנו מביטים .בכל המערכת כרגע
.הסינים עוזבים
גאו גילה שאנחנו מדברים .גם עם מיצובישי
.חייב ללכת
בסדר, תשיגי לי את קורויאנאגי .ומתרגם יפני
אנחנו סוגרים .עם מיצובישי הלילה
.טים גייתנר מתקשר שוב
.תכסי את האוזניים שלך
.תגידי לטים גייתנר שימצוץ לי
!אני מנסה להציל את החברה שלי
שים אותו בלו"ז, אבל תוודא ,שזה אחרי ארוחת הצהריים
כי כך אוכל להכניס .את מדל לפניו
.מורגן סגרה עסקה עם מיצובישי
אז אנחנו הבנק היחידי .שעדיין תלוי באוויר
.אני מתקשר שוב לבאפט
.סבא, הם כל הזמן מתקשרים ?מה אם זה חשוב
.הם תמיד חושבים שזה חשוב
.בסדר, אני אעשה את זה מהר
.וורן, תודה שחזרת ?מה שלומך
.פשוט נפלא, לויד
?מה אוכל לעשות למענך היום
אני רוצה לשוחח איתך .על השקעה בגולדמן זאקס
?מה יש לך בשבילי .נשמע יקר
.לא בטוח
,כדאי שיהיו לך חדשות טובות
כי אני עלול להתפגר לפני שנסיים
.TARP להתמקח על
באפט זורק .‏5 מיליארד על גולדמן
.ירדנו מאדן החלון
.בינתיים
הפתעת אוקטובר הגיעה קצת מוקדם
בזעזוע של חוקי המשחק .במירוץ לבית הלבן
,תקראו לזה מהלך גאוני
.או מהלך של ייאוש
מקיין הודיע שהוא משהה את מסע הבחירות שלו
וביקש לדחות את העימות ,ביום שישי הקרוב
כדי שיוכל לחזור לוושינגטון .ולהתמקד במשבר הכלכלי
,עתה זו ההזדמנות שלנו להתאחד
כדי להוכיח שוושינגטון
מסוגלת שוב .להוביל את המדינה הזאת
!תודה לאל שהוא חזר
כמו דניאל דיי לואיס ,"ב-"המוהיקני האחרון
!הוא ימצא אותנו
.הם מפוצצים את זה ?מה קרה-
מקיין רוצה להסתער ,ולהיות המושיע
אבל אין לו מושג .איך לעשות את זה
.זו חקיקה של 100 דפים
אנחנו מנהלים מו"מ בזהירות .במשך ימים
?מה, הוא חשב שאנחנו משחקים
,כן, כשמקיין הגיע לכאן
,וגילה שהעסקה בעיקרון סגורה .הוא השתולל
הרפובליקנים התייצבו .מאחורי האיש שלהם
.הם רוצים להתחיל מההתחלה
.דמוקרטים נזרקים החוצה .רפובליקנים מתחפרים
.בלאגן
?איפה האנק .עדיין משוחח עם מקיין-
אם אתה או מישהו אחר ,תעשו משהו שיגרום למיתון
!זה לא יהיה עלי
.יש לי פה גדול, סנאטור
!פה גדול מאוד ...תירגע-
...הוא לא
מאיים על מועמד רפובליקני ?לנשיאות, נכון
.משהו צריך להיעשות .לא,לא. תסלח לי, בבקשה-
?איפה הדמוקרטים
.הם פה בהמשך
?ננסי שם .כן. כן, היא שם-
.ננסי
.בחייך, האנק
.לא ידעתי שאתה קתולי
,אני מתחנן בפנייך .אל תפוצצי את זה
,זו הייתה פגישה רעה .אבל חייבים להתאחד בזה
אנחנו לא אלה .שמנסים לפוצץ את זה
אני רק מבקש ממך .שתישארי איתנו
.בבקשה
בית הנבחרים החל לדון בהצעת הסיוע
.ב-9:27 הבוקר
בסביבות 13:28 ...הקונגרס סוף סוף החל לפעול
.זה יהיה על חודו של קול- .אנחנו בפיגור כרגע-
נראה שהדמוקרטים מסרו ,את השדולה שלהם
.והרפובליקנים עדיין לא
איך לדעתך הם יכלו ,לשנות את הצעת החוק
כדי להעביר כמה קולות ?רפובליקנים לצד שלהם
אם הם ייתלו ,מנכ"לים של וול סטריט
אני חושב שזה ישיג .כמה קולות נוספים
...אתה יודע, אני לא בטוח
.מה הם יכלו לעשות בדיוק
ייתכן שהנהגת הקונגרס תסיק
,שדבר לא ישיג רוב של תומכים
ותראה מה האנק פולסון ...והממשל יכולים לעשות
.המנהיגים דנים כרגע
.מי יסכנו את הכסאות שלהם .זה מה שאני שומע עכשיו
פלוסי לא הייתה מעלה את הצעת החוק
אם היא לא הייתה חושבת .שהיא תעבור
,אני לא יודע את התשובה לזה .אני לא יכול לענות
.אני קורא כרגע דוא"ל שנשלח אלי
אני חושב שהשורה התחתונה היא .שהם צריכים לחזור ללוח השרטוט
האם יש להם את הזמן ?לעשות זאת
.תראו את מדד הדאו ג'ונס
חברים, בשלב זה אנחנו פשוט
צריכים להחזיק חזק את שני צידי הקייק
...ולעבור את זה, כי
!הם לא העבירו אותה
.הם לא העבירו אותה .זה פשוט לא היה מספיק-
.יחסרו להם 9 קולות, ביל
.תגיד זאת שוב, סטיב- .אני חושב שיחסרו להם 9 קולות-
אם הם ישיגו את כל ששת ,או חמשת הקולות הנותרים
.הם יחסרו 10 קולות .אם הם ישיגו את חמשת הנותרים
.הכתובת שם על הקיר
.ואנחנו פה למטה בזירה
.הסוחרים עומדים בציפייה ...כולנו כאן מצטופפים
הרשתות מחכות לך .בחדר העיתונות
...אני לא יכול אפילו
.אנחנו חוזרים לשם שוב
.הם לא יגידו לא לזה
.בסדר
.הבית הלבן רוצה פגישה
.מצוין. נמצא אסטרטגיה חדשה
הבית הלבן יצטרך ללחוץ .חזק יותר על בית הנבחרים
בינתיים אנחנו נמשיך לעבוד .על מה לעשות עם הכסף
.בואו נתנהג כאילו זה יעבוד
אם כך, בואו נדבר .על הזרמת מזומנים
.הנה זה מתחיל שוב !אי אפשר להלאים את הבנקים-
...זה לא הלאמה
ככה יפן הכניסה את עצמה .למיתון של עשור
?לשם אנחנו רוצים ללכת
?מה עוד נשאר לנו .מזומן למחורבן-
קניית הנכסים הרעילים .היא עדיין המהלך שלנו
בסדר גמור. תמצאו את הדרך .לפשט את זה
.דן, תעבוד על משהו
לצורך הדיון, בוא נראה .איך זה ייראה
לאלה שתמכו בחילוץ לוול סטריט ,בגובה 700 מיליארד דולר
,זה היה הפתעה וכישלון צורב
.כשבית הנבחרים דחה את זה
,זו תבוסה צורבת לנשיא בוש
שהוגשה מידיהם .של עמיתיו הרפובליקנים
,הצגנו תכנית שהייתה גדולה
.מכיוון שיש לנו בעיה גדולה
.המציאות היא שאנחנו במצב דחוף
,וההשלכות יחמירו בכל יום
.אם לא נפעל
...אני יודעת. אמרתי
.טיוטת הצעת חוק חדשה
?הולך להם איתה
הבית הלבן חושב שיותר טוב לדחוף אותה
.דרך הסנאט תחילה .בתקווה שהם צודקים
הם ביקשו מאיתנו להתרחק .ולתת להם להתמודד עם זה
.אז אני... מנסה להתרחק
.קניית נכסים רעילים לא תעבוד
?למה לא .זה איטי מדי-
.אני חושב שאמרתי את זה
,ובכן, ידענו שזה מורכב ?...אבל כמה איטי
.חודשיים, אולי יותר
?איך ייתכן שלא ידענו זאת
לא שאלתי כמה זמן ?זה ייקח, בסדר
?אפשר להתקדם
אז אולי נוכל לדבר .על הזרמות הון
.דן, אנחנו באמת לא יכולים
.אני חושב שנצטרך לעשות זאת
גם אם ניל יצליח ,לזרז את התהליך
,מה שנראה לא סביר
.המערכת מתפוררת
.הבנקים זקוקים לכסף עכשיו
אם הזרמות מזומנים הן ,הדרך היעילה לייצב אותם
אז אסור לנו לסגת מזה
כי לא נוח לנו להיות האנשים
.שמלאימים כמה בנקים אמריקנים
.זה מהיר יותר, זה בטוח
זה ידחוף אותנו ,בחזרה מהתהום, כן
.יפשיר את המערכת
ניתן להם קצת כסף
.והם ילוו אותו החוצה
.ההצעה אומצה
TARP לאחר שדחה את תכנית של ממשל בוש
,רק לפני 4 ימים .בית הנבחרים העביר אותה היום
השאלה הגדולה עתה
היא האם המשקיעים .ימצאו נחמה בחדשות
כרגע שוק המניות ממשיך .את הנפילה החופשית שלו
.שלום
.וורן, זה האנק
.אני מצטער .מאוחר
?אני מעיר אותך
.לא, בכלל לא
?אני יכול להיכנס לך למוח לרגע
?בוודאי. מה הבעיה
איך אתה גורם לבנק בריא
?לקבל הזרמת הון
- מר בלאנקפיין - גולדמן זאקס
- מר דיימון - ג'יי.פי.מורגן צ'ייס
- מר ת'יין - 'מריל לינץ
- מר מק - מורגן סטנלי
- מר לגי - סטייט סטריט
- 'מר קובסביץ - וולס פארגו
הייתי צריך לגרור .את התחת שלי מקליפורניה
.אפילו לא אמרו לי למה
?אף אחד לא יודע במה מדובר
.לא
?דיברת עם ג'יימי
.כן, הוא יהיה בסדר
?סיפרת לו מה הולך לקרות
האם סיפרתי לו שאנחנו הולכים להכריח אותו לבלוע
.הזרמת הון שהוא לא צריך? לא
אמרתי לו שאנו זקיקים לעזרתו
וביקשתי ממנו בנימוס רב .לא להתעסק איתנו היום
.הוא הבין
.היא כאן
.רבותיי
?אנחנו חושבים שזה יעבוד
.בטח .הם יאהבו את זה
,על פי השקפתנו
ארה"ב צריכה לנקוט
בפעולה חזקה והחלטית
להרגעת המתח .במערכת הפיננסית שלנו
TARP באמצעות סמכות ,החדשה שלנו
האוצר ירכוש
מניה מועדפת
.בכל בנק המיוצג בחדר זה
מניה זו תניב תשואה של 5% ,בחמש השנים הראשונות
.ו-9% לאחר מכן
,אנחנו נותנים לכם כסף .אתם מלווים אותו החוצה
,זה יפשיר אשראי ,ייצב את הבנקים
.ישקם אמון
לכולם עדיף ,שיהיה יותר הון במערכת
וזו הסיבה
שכל תשעתכם
.ישתתפו בתכנית
.חלקנו לא צריכים הון נוסף
.כולכם צריכים הון
אין לכם מושג .איך השוק ייראה בעוד שנה
!גם לך אין
,אני לא אחד מכם ,החבר'ה מניו יורק
.עם המוצרים המפוארים שלכם
למה אני נמצא בחדר הזה ?מדבר על לחלץ אתכם
הבנקים החזקים יותר ישרתו .כחיפוי על החלשים יותר
,אם רק חלקכם ייקח אותו הכסף יהווה איתות
.שהבנק חלש מכדי לשרוד .השוק יטרוף אותו
?על כמה אנחנו מדברים
.‏125 מיליארד דולר
:בנק אוף אמריקה .‏15 מיליארד
:בנק אוף ניו יורק מלון .‏3 מיליארד
:סיטיגרופ .‏25 מיליארד
:גולדמן זאקס .‏10 מיליארד
:ג'יי.פי.מורגן .‏25 מיליארד
:'מריל לינץ .‏10 מיליארד
:מורגן סטנלי .‏10 מיליארד
:סטייט סטריט .‏2 מיליארד
:וולס פארגו .‏25 מיליארד
?מה קרה לקניית נכסים רעילים
?לא זה היה הרעיון
.זה איטי מדי
אתם תמותו .לפני שנצליח לטפל בזה
אז אנחנו פשוט ?מוסרים לך את המושכות
.העסקה למעשה די טובה
,אם תסרב לזה עכשיו ,ונצטרך לחלץ אותך אחר כך
.התנאים לא יהיו דומים לאלה
.זה הון זול .זה לא הרעיון הכי גרוע בעולם
ובכן, זה רעיון גרוע .לאלה מאיתנו שכבר יש להם הון
אנחנו נהיה בעלי מניות .לא מצביעים
.זה יהיה אמצעי זמני
?מה אם נסרב להיות מעורבים
.יושבת כאן FDIC יו"ר
מחר תגלה שאתה לא כה .משופע בהון כפי שאתה חושב
אילו הגנות תוכל להציע לגבי ?שינויים במדיניות הפיצויים
אני מתכוון, אם הממשלה ,הופכת להיות שותפה
זה אומר שהממשלה ?הולכת להכתיב פיצויים
אתה שואל אותי לגבי ?הבונוס שלך עכשיו, ג'ון
.אני מנהל חברה
אם הפד אומר לי שאני לא יכול להציע
,שכר תחרותי לכישרון
אתה תשגר את בריחת המוחות .הכי גדולה שהמדינה ראתה
זו הדרך שאתה רוצה !?לנהל את הבנקים
,עד שהכסף ישולם בחזרה לאוצר
יהיו כמה מגבלות על ניכויי מס .ועל מצנחי זהב
.בבקשה אני לא ממש מבין-
למה צריך להיות .כל כך הרבה מתח לגבי זה
המדינה מתמודדת
עם הכלכלה הגרועה ביותר .מאז השפל הגדול
,אם המערכת הפיננסית תתמוטט
.זה ירסק כל אחד מכם
.תן לי את המסמכים
.אתה לא יכול פשוט לחתום ?באמת-
!לא בלי הדירקטוריון שלך
הדירקטוריון שלי יקבל הודעה .בתוך 24 שעות
.אני חושב שהם יאשרו את זה
...ואם לא
.הם יפטרו אותי
?עוד מישהו
?הם יעשו את זה
הם מתקשרים .לדירקטוריונים שלהם
.זה סימן טוב ,אם הם אכן יילכו על זה-
אנחנו צריכים להודיע .על משהו לצד ההזרמות
.אולי תכנית לקניית משכנתאות
אני לא הולך להוציא בחופזה איזו תכנית מצ'וקמקת
רק כדי שזה ייראה .שאנחנו עושים פה משהו
אולי רק נחזק את ההגבלות
.על איך הם יבזבזו את הכסף
.משהו שיסלק את הסירחון
,אם נשים עוד הגבלות !הם לא ייקחו את הכסף
.יותר מדי בשביל יום אחד
הם כמעט ממוטטים ,את הכלכלה האמריקנית
אבל אנחנו לא יכולים לשים הגבלות על איך הם יבזבזו
את 125 מיליארד הדולר ,שאנחנו נותנים להם
!כי הם עלולים לא לקחת אותם
?מה זה
...זה
.צפרדע חץ הרעל
.וונדי צילמה את זה בגיאנה
?זה שלך
.אל קפונה
.שמונה מהתשעה בפנים
בנק אוף אמריקה עדיין ...ממתינים לדירקטוריון, אבל
.זה יעבור
.אני אתקשר למשרד הדובר
.ונחבר אותך טלפונית עם הנשיא
הדאו עולה 800 נקודות
.רק בגלל שנפגשנו
.ובכן, זה טוב
.זה טוב
.זה היה הדבר הנכון
.לחלוטין
.ציפיתי ליותר מאבק
.לא הייתה להם ברירה
.הם ידעו זאת
...ובכן, אני בהחלט מקווה ש
?מה
אני מקווה שהם ישתמשו בכסף .כפי שביקשנו מהם
?הם ילוו אותו החוצה, נכון
.כמובן שכן
...כמובן שכן
ICEMANתורגם ע"י 777
,TARP לאחר חבילת
הבנקים עשו כמה הלוואות .והשווקים המשיכו ליפול
האבטלה עלתה מעל ל-10% .ובתיהם של מיליוני משפחות עוקלו
ב-2009, התייצבו השווקים המבוהלים .והגלישה לשפל עולמי נמנעה
הבנקים הגדולים החזירו .שקיבלו TARP את כספי
ב-2010, הפיצויים בוול סטריט .הגיעו לשיא של 135 מיליארד דולר
‏עשרה בנקים מחזיקים כיום .‏ב-77% מנכסי הבנקים האמריקנים
.'הם הוכרזו 'גדולים מכדי להיכשל
- גדולים מכדי להיכשל -